• Kostentransparenz für Währungstransaktionen
• Aufzeigen von Einsparpotenzialen
• Validierung aktueller FX Execution Setups
• Grundlage für Verhandlungen mit aktuellen Dienstleistern.

Viele FX Execution Setups enthalten versteckte Transaktionskosten sowie zusätzliche Gebühren. Dieser Umstand tritt ausgeprägt dann auf, wenn Währungstransaktionen der operationellen Einfachheit halber ausschliesslich über eine Gegenpartei (Haus- oder Depotbank) abgewickelt werden. Diese Marktmacht und das Wissen, die einzige Gegenpartei zu sein, können zu unvorteilhaften Ausführungen von Währungstransaktionen für den Kunden führen.

Der Kostenblock ist häufig nicht transparent, da Investoren kaum Vergleichspreise nutzen können oder diese den Markt nicht widerspiegeln. Quaesta Capital untersucht und analysiert die Währungstransaktionen und erstellt einen detaillierten Bericht dazu. Dieser hält fest, ob die Transaktionen systematisch zuungunsten des Kunden oder zu Marktpreisen erfolgt sind.

Die Transaktionskosten-Analyse von Quaesta Capital enthält:

• Preisvergleich
  - Abgerechnete Währungskurse für jede Transaktion
  - Vergleich zu den gehandelten Marktpreisen im Interbankenmarkt zum Transaktionszeitpunkt

• Liquiditätsanalyse
  - Liquiditätszyklus: Währungspaare bewegen sich in unterschiedlichen Liquiditätszyklen. Es wird          untersucht, wie sich die Ausführung der Transaktion in einer Phase hoher oder tiefer Liquidität auf      den Marktpreis auswirkt.
  - Ausführungszyklus: Je nach Grösse der Transaktion lohnt es sich, die Ausführung über einen             längeren Zeithorizont zu erstrecken. Diese Analyse fokussiert auf den positiven Einfluss des              Transaktions-Splittings und der zeitlichen Gewichtung.

Preisvergleich und Liquiditätsanalyse zeigen klare, quantitative Resultate bezüglich unnötiger Transaktionskosten. Quaesta Capital nutzt diese Analysen, um massgeschneiderte, professionelle FX Execution Setups für die Kunden zu konzipieren.

• Transparenz bei der Performance von Währungstransaktionen
  Die Kosten von Währungstransaktionen können signifikant sein und eine negative Alpha-Quelle darstellen, vor allem dann, wenn das Marktumfeld nur geringe Outperformances zulässt
  Transparenz hilft, Einsparungen einzuleiten. Die Transaktionskosten-Analyse von Quaesta Capital zeigt gezielte Verbesserungen für bedeutende Einsparungen auf.

• Verantwortung gegenüber Investoren und Begünstigten
  Vermögensverwalter sind von Rechts wegen verpflichtet, überflüssige Kosten zu vermeiden. Eine Transaktionskosten-Analyse erlaubt dem Vermögensverwalter, dieser Pflicht nachzukommen. Das Instrument stellt sicher, dass die Mittel der Investoren kosteneffizient verwaltet werden.

• Regulatorische Anforderungen (Best Execution)
  Vermögensverwalter müssen im besten Interesse ihrer Kunden handeln. Das ist ihre regulatorische Pflicht. Dies gilt auch bei Währungstransaktionen. Quaesta Capital empfiehlt Vermögensverwaltern aus diesem Grund, Prozesse von Währungstransaktionen periodisch überprüfen und optimieren zu lassen.